Korrelation misst den Gleichlauf zweier Anlagen. Der Wert liegt zwischen –1 und +1. +1 bedeutet vollständiger Gleichlauf, 0 bedeutet kein Zusammenhang, –1 bedeutet entgegengesetzter Lauf.
Korrelation ist eine zentrale Größe bei Diversifikation. Anlagen mit geringer oder negativer Korrelation senken das Gesamtrisiko stärker als eng verbundene Positionen.
Beispiel
Aktien und kurzlaufende Staatsanleihen guter Bonität verhalten sich in Krisen häufig unterschiedlich. Zwei Sektor-ETFs derselben Region hingegen laufen meist sehr ähnlich.
Häufige Verwechslung
Korrelationen sind nicht stabil. In Krisen können Anlagen, die historisch wenig korreliert waren, plötzlich gleichgerichtet fallen.
Merksatz
Korrelation zeigt, wie stark sich Werte gemeinsam bewegen – in Krisen steigt sie oft unerwartet.