Börsenlexikon
Finanzbegriffe kurz und neutral erklärt – für ETF-Auswahl, Unternehmensberichte und Kapitalmarktverständnis.
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102 Begriffe insgesamt
102 Begriffe
ETF, Fonds & Index
17Ausschüttend
Ein Fonds, der Erträge regelmäßig an die Anteilseigner auszahlt.
Verwandt: Thesaurierend · Dividende · Ex-Dividende
Benchmark
Vergleichsmaßstab, an dem sich ein Fonds oder Portfolio messen lassen muss.
Verwandt: Index · Tracking Difference · Tracking Error
Diversifikation
Verteilung der Anlagen über viele Titel, Branchen oder Regionen.
Verwandt: Klumpenrisiko · Korrelation · Index
ETF
Fonds, der einen Index abbildet und wie eine Aktie an der Börse handelbar ist.
Verwandt: Fonds · Index · TER
Fonds
Bündel aus Wertpapieren, das im Auftrag vieler Anleger verwaltet wird.
Verwandt: ETF · Benchmark · Fondsvolumen
Fondsvolumen
Gesamtsumme des Vermögens, das ein Fonds verwaltet.
Verwandt: ETF · Fonds · Liquidität
Index
Festgelegter Korb aus Wertpapieren, dessen Entwicklung als Messlatte dient.
Verwandt: ETF · Benchmark · Marktkapitalisierung
Klumpenrisiko
Hohes Einzelgewicht im Portfolio – ein Treffer wirkt überproportional.
Verwandt: Diversifikation · Korrelation · Rebalancing
Physische Replikation
Der ETF hält die im Index enthaltenen Titel tatsächlich im Bestand.
Verwandt: Replikation · Synthetische Replikation · ETF
Rebalancing
Wiederherstellen der Zielgewichte im Portfolio nach Marktbewegungen.
Verwandt: Diversifikation · Klumpenrisiko · Korrelation
Replikation
Methode, wie ein ETF seinen Index möglichst genau abbildet.
Verwandt: Physische Replikation · Synthetische Replikation · Tracking Difference
Synthetische Replikation
Indexrendite wird über einen Swap mit einer Bank nachgebildet.
Verwandt: Replikation · Physische Replikation · UCITS
TER
Gesamtkostenquote eines Fonds – die laufenden Kosten pro Jahr.
Verwandt: Tracking Difference · ETF · Fonds
Thesaurierend
Ein Fonds, der Erträge nicht ausschüttet, sondern wieder anlegt.
Verwandt: Ausschüttend · Dividende · Zinseszins
Tracking Difference
Differenz zwischen Indexrendite und tatsächlicher ETF-Rendite über einen Zeitraum.
Verwandt: TER · Tracking Error · ETF
Tracking Error
Maß dafür, wie stark die Abweichung eines Fonds vom Index schwankt.
Verwandt: Tracking Difference · Benchmark · Replikation
UCITS
EU-Rechtsrahmen für Investmentfonds mit Anlegerschutz- und Diversifikationsregeln.
Verwandt: ETF · Fonds · Diversifikation
Markt, Rendite & Risiko
17Bärenmarkt
Marktphase mit anhaltend fallenden Kursen, oft –20 % oder mehr.
Verwandt: Bullenmarkt · Crash · Korrektur
Bullenmarkt
Marktphase, in der Kurse über einen längeren Zeitraum überwiegend steigen.
Verwandt: Bärenmarkt · Korrektur · Crash
Cost-Average-Effekt
Wer regelmäßig einen festen Betrag investiert, kauft bei niedrigen Kursen automatisch mehr und bei hohen Kursen weniger Anteile.
Verwandt: Zinseszins · Volatilität · ETF
Crash
Sehr starker, schneller Kursrückgang in kurzer Zeit.
Verwandt: Drawdown · Korrektur · Bärenmarkt
Drawdown
Verlust zwischen Höchststand und folgendem Tiefpunkt einer Anlage.
Verwandt: Volatilität · Crash · Korrektur
Geld- und Briefkurs
Geldkurs: Preis, zu dem verkauft werden kann. Briefkurs: Preis, zu dem gekauft werden kann.
Verwandt: Spread · Liquidität · Handelsvolumen
Handelsvolumen
Wie viele Wertpapiere in einem Zeitraum an der Börse gehandelt wurden.
Verwandt: Liquidität · Spread · Earnings Call
Inflation
Allgemeiner Preisanstieg – das gleiche Geld kauft mit der Zeit weniger.
Verwandt: Kaufkraft · Realrendite · Nominalrendite
Kaufkraft
Wert des Geldes ausgedrückt in dem, was man dafür kaufen kann.
Verwandt: Inflation · Realrendite · Realzins
Korrektur
Vorübergehender Kursrückgang von etwa 10 % gegenüber dem Hoch.
Verwandt: Crash · Bärenmarkt · Bullenmarkt
Korrelation
Wie stark sich zwei Anlagen gemeinsam in dieselbe Richtung bewegen.
Verwandt: Diversifikation · Volatilität · Klumpenrisiko
Liquidität
Maß dafür, wie leicht ein Wertpapier ohne Kursabschlag gekauft oder verkauft werden kann.
Verwandt: Spread · Handelsvolumen · Geld- und Briefkurs
Nominalrendite
Rendite einer Anlage, bevor Inflation abgezogen wird.
Verwandt: Realrendite · Inflation · Kaufkraft
Realrendite
Rendite, die übrig bleibt, wenn die Inflation berücksichtigt wird.
Verwandt: Nominalrendite · Inflation · Kaufkraft
Spread
Abstand zwischen Kaufpreis und Verkaufspreis an der Börse.
Verwandt: Geld- und Briefkurs · Liquidität · Handelsvolumen
Volatilität
Wie stark Kurse oder Renditen um ihren Mittelwert schwanken.
Verwandt: Drawdown · Crash · Korrelation
Zinseszins
Erträge, die selbst wieder verzinst werden und das Kapital exponentiell wachsen lassen.
Verwandt: Nominalrendite · Realrendite · Thesaurierend
Anleihen & Zinsen
18Anleihe
Wertpapier, mit dem ein Anleger einem Emittenten Geld leiht.
Verwandt: Staatsanleihe · Unternehmensanleihe · Kupon
Ausfallrisiko
Risiko, dass der Schuldner nicht zahlen kann.
Verwandt: Bonität · Rating · Unternehmensanleihe
Bonität
Maß für die Kreditwürdigkeit eines Schuldners.
Verwandt: Rating · Ausfallrisiko · Unternehmensanleihe
Duration
Wie stark der Kurs einer Anleihe auf Zinsänderungen reagiert.
Verwandt: Anleihe · Laufzeit · Zinsänderungsrisiko
Emittent
Wer ein Wertpapier wie eine Aktie, Anleihe oder ein Zertifikat ausgibt.
Verwandt: Anleihe · Staatsanleihe · Unternehmensanleihe
Fälligkeit
Der Termin, an dem der Nennwert einer Anleihe zurückgezahlt wird.
Verwandt: Anleihe · Laufzeit · Nennwert
Geldmarkt
Markt für kurzfristige Zinsanlagen, typischerweise unter einem Jahr Laufzeit.
Verwandt: Leitzins · Realzins · Liquidität
Inverse Zinskurve
Zinskurve, bei der kurzfristige Anleihen mehr Rendite bieten als langfristige.
Verwandt: Zinskurve · Leitzins · Anleihe
Kupon
Der jährliche oder periodische Zinssatz, den eine Anleihe zahlt.
Verwandt: Anleihe · Nennwert · Laufzeit
Laufzeit
Zeit, bis eine Anleihe planmäßig zurückgezahlt wird.
Verwandt: Anleihe · Fälligkeit · Duration
Leitzins
Zinssatz, den eine Notenbank steuert, um Geldpolitik umzusetzen.
Verwandt: Inflation · Realzins · Zinskurve
Nennwert
Der Betrag, den eine Anleihe am Ende der Laufzeit zurückzahlt.
Verwandt: Anleihe · Kupon · Laufzeit
Rating
Bewertung der Kreditwürdigkeit durch Agenturen wie S&P, Moody’s oder Fitch.
Verwandt: Bonität · Ausfallrisiko · Anleihe
Realzins
Zins, der nach Berücksichtigung der Inflation übrig bleibt.
Verwandt: Inflation · Realrendite · Leitzins
Staatsanleihe
Anleihe, die ein Staat zur Finanzierung ausgibt.
Verwandt: Anleihe · Bonität · Rating
Unternehmensanleihe
Anleihe, die ein Unternehmen zur Finanzierung ausgibt.
Verwandt: Anleihe · Bonität · Rating
Zinsänderungsrisiko
Verlustrisiko, wenn Marktzinsen steigen und Anleihekurse fallen.
Verwandt: Anleihe · Duration · Laufzeit
Zinskurve
Darstellung der Anleiherenditen über verschiedene Laufzeiten hinweg.
Verwandt: Inverse Zinskurve · Leitzins · Realzins
Unternehmensberichte
28Abschreibungen
Aufwandsmäßige Verteilung der Kosten langlebiger Vermögenswerte über die Zeit.
Verwandt: EBIT · EBITDA · CapEx
Bilanz
Stichtagsübersicht aller Vermögenswerte und Schulden eines Unternehmens.
Verwandt: Eigenkapital · Fremdkapital · Verbindlichkeiten
Bruttogewinn
Umsatz minus die Kosten, die direkt mit dem Produkt verbunden sind.
Verwandt: Umsatz · EBIT · Gewinn- und Verlustrechnung
CapEx
Ausgaben für langfristige Investitionen wie Maschinen, Gebäude oder Software.
Verwandt: OpEx · Abschreibungen · Free Cashflow
Cashflow
Differenz aus tatsächlichen Geldeingängen und -ausgängen.
Verwandt: Operativer Cashflow · Free Cashflow · Kapitalflussrechnung
Earnings Call
Telefon- oder Web-Konferenz, in der das Management Quartalszahlen erläutert.
Verwandt: Quartalsbericht · Jahresbericht · Guidance
EBIT
Ergebnis aus dem operativen Geschäft, bevor Zinsen und Steuern berücksichtigt werden.
Verwandt: EBITDA · Nettogewinn · Umsatz
EBITDA
Operatives Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen.
Verwandt: EBIT · Abschreibungen · Cashflow
Eigenkapital
Der Teil des Vermögens, der den Eigentümern eines Unternehmens zusteht.
Verwandt: Fremdkapital · Bilanz · Goodwill
Free Cashflow
Operativer Cashflow nach Abzug der Investitionen in Anlagevermögen (CapEx).
Verwandt: Cashflow · Operativer Cashflow · CapEx
Fremdkapital
Schulden eines Unternehmens gegenüber Banken, Anlegern und Lieferanten.
Verwandt: Eigenkapital · Verbindlichkeiten · Bilanz
Gewinn- und Verlustrechnung
Übersicht über alle Erträge und Aufwendungen einer Periode.
Verwandt: Umsatz · EBIT · EBITDA
Goodwill
Bilanzieller Restwert, der bei Übernahmen über das anteilige Nettovermögen hinaus bezahlt wurde.
Verwandt: Bilanz · Eigenkapital · Abschreibungen
Guidance
Erwartungswerte, die ein Unternehmen für künftige Perioden veröffentlicht.
Verwandt: Quartalsbericht · Jahresbericht · Earnings Call
Investor Relations
Bereich eines Unternehmens, der Anleger und Analysten informiert.
Verwandt: Quartalsbericht · Jahresbericht · Earnings Call
Jahresbericht
Ausführlicher Bericht eines Unternehmens über das abgelaufene Geschäftsjahr.
Verwandt: Quartalsbericht · Guidance · Investor Relations
Kapitalflussrechnung
Aufstellung der Zahlungsströme aus operativem Geschäft, Investitionen und Finanzierung.
Verwandt: Cashflow · Operativer Cashflow · Free Cashflow
Konsensschätzung
Durchschnitt der Analystenprognosen für Umsatz, Gewinn oder andere Kennzahlen.
Verwandt: Guidance · Quartalsbericht · Jahresbericht
Liquide Mittel
Bargeld, Bankguthaben und kurzfristig verfügbare Mittel.
Verwandt: Bilanz · Nettoverschuldung · Free Cashflow
Nettogewinn
Gewinn nach Abzug aller Kosten, Zinsen und Steuern.
Verwandt: EBIT · EBITDA · Cashflow
Nettoverschuldung
Verzinsliche Schulden minus liquide Mittel.
Verwandt: Enterprise Value (Unternehmenswert) · Fremdkapital · Liquide Mittel
Operativer Cashflow
Cashflow, der aus dem operativen Geschäft eines Unternehmens stammt.
Verwandt: Cashflow · Free Cashflow · CapEx
OpEx
Laufende Kosten des Geschäftsbetriebs – z. B. Personal, Miete, Marketing.
Verwandt: CapEx · EBIT · Gewinn- und Verlustrechnung
Quartalsbericht
Bericht über die Geschäftsentwicklung eines Quartals.
Verwandt: Jahresbericht · Earnings Call · Guidance
Rückstellungen
Bilanzierte Verpflichtungen, deren Höhe und Zeitpunkt noch nicht endgültig feststehen.
Verwandt: Verbindlichkeiten · Bilanz · Fremdkapital
Umsatz
Einnahmen eines Unternehmens aus dem operativen Geschäft, vor Kostenabzug.
Verwandt: Bruttogewinn · EBIT · EBITDA
Verbindlichkeiten
Verpflichtungen eines Unternehmens, die in der Zukunft zu erfüllen sind.
Verwandt: Fremdkapital · Bilanz · Nettoverschuldung
Working Capital
Mittel, die kurzfristig im operativen Geschäft gebunden sind.
Verwandt: Operativer Cashflow · Free Cashflow · Bilanz
Aktienmarkt & Kapitalmaßnahmen
22Aktie
Wertpapier, das einen Anteil am Eigenkapital einer Aktiengesellschaft verbrieft.
Verwandt: Stammaktie · Vorzugsaktie · Marktkapitalisierung
Aktienrückkauf
Ein Unternehmen kauft eigene Aktien zurück, oft mit Kapitalrückführung als Ziel.
Verwandt: Kapitalerhöhung · Verwässerung · Dividende
Aktiensplit
Aufteilung bestehender Aktien in mehr Stücke mit niedrigerem Kurs je Aktie.
Verwandt: Reverse Split · Marktkapitalisierung · Aktie
Bezugsrecht
Recht, an einer Kapitalerhöhung anteilig teilzunehmen, um Verwässerung zu vermeiden.
Verwandt: Kapitalerhöhung · Verwässerung · Aktie
Delisting
Ein Unternehmen wird von der Börse genommen und nicht mehr öffentlich gehandelt.
Verwandt: IPO · Aktie · Streubesitz (Free Float)
Dividende
Gewinnausschüttung eines Unternehmens an seine Aktionäre.
Verwandt: Ex-Dividende · Hauptversammlung · Ausschüttend
Enterprise Value (Unternehmenswert)
Marktkapitalisierung plus Nettoverschuldung – der theoretische Übernahmepreis.
Verwandt: Marktkapitalisierung · Nettoverschuldung · Liquide Mittel
Ex-Dividende
Erster Handelstag nach dem Dividendenstichtag – die Aktie wird ohne Dividendenanspruch gehandelt.
Verwandt: Dividende · Hauptversammlung · Ausschüttend
Hauptversammlung
Jährliches Treffen, auf dem Aktionäre über zentrale Themen abstimmen.
Verwandt: Stimmrecht · Stammaktie · Dividende
Insiderkäufe
Käufe von Aktien durch Personen mit Insiderzugang, etwa Vorstände.
Verwandt: Institutionelle Investoren · Short Interest · Leerverkauf
Institutionelle Investoren
Professionelle Großanleger wie Fonds, Versicherungen oder Pensionsfonds.
Verwandt: Streubesitz (Free Float) · Insiderkäufe · Fonds
IPO
Erstmalige Ausgabe und Börsennotierung von Aktien eines Unternehmens.
Verwandt: Delisting · Aktie · Marktkapitalisierung
Kapitalerhöhung
Ein Unternehmen gibt neue Aktien aus, um zusätzliches Eigenkapital aufzunehmen.
Verwandt: Verwässerung · Bezugsrecht · Aktienrückkauf
Leerverkauf
Verkauf einer geliehenen Aktie mit dem Ziel, sie später günstiger zurückzukaufen.
Verwandt: Short Interest · Institutionelle Investoren · Volatilität
Marktkapitalisierung
Aktienkurs multipliziert mit der Anzahl ausstehender Aktien.
Verwandt: Enterprise Value (Unternehmenswert) · Streubesitz (Free Float) · Aktie
Reverse Split
Mehrere Aktien werden zu einer mit entsprechend höherem Kurs zusammengelegt.
Verwandt: Aktiensplit · Aktie · Marktkapitalisierung
Short Interest
Anteil der Aktien, der aktuell leerverkauft ist.
Verwandt: Leerverkauf · Streubesitz (Free Float) · Institutionelle Investoren
Stammaktie
Aktie mit Stimmrecht in der Hauptversammlung.
Verwandt: Aktie · Vorzugsaktie · Stimmrecht
Stimmrecht
Recht eines Aktionärs, in der Hauptversammlung über Beschlüsse abzustimmen.
Verwandt: Stammaktie · Vorzugsaktie · Hauptversammlung
Streubesitz (Free Float)
Anteil der Aktien, der nicht in festen Händen liegt und frei gehandelt wird.
Verwandt: Marktkapitalisierung · Institutionelle Investoren · Aktie
Verwässerung
Anteilsrückgang bestehender Aktionäre infolge neuer Aktien.
Verwandt: Kapitalerhöhung · Aktienrückkauf · Bezugsrecht
Vorzugsaktie
Aktie mit Vorrechten bei der Dividende, dafür meist ohne Stimmrecht.
Verwandt: Aktie · Stammaktie · Dividende
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