Bei der physischen Replikation kauft der ETF die im Index enthaltenen Wertpapiere ganz oder in einer repräsentativen Auswahl (Sampling). Das Sondervermögen besteht aus echten Aktien oder Anleihen.
Physische ETFs sind für viele Anleger transparenter, weil das Vermögen aus den tatsächlichen Indexbestandteilen besteht.
Beispiel
Ein physischer MSCI-World-ETF kann rund 1.500 Aktien direkt halten oder per Sampling eine kleinere, repräsentative Auswahl.
Häufige Verwechslung
Auch physische ETFs nutzen oft Wertpapierleihe, um Zusatzerträge zu erzielen. Das birgt ein begrenztes Gegenparteirisiko, das jedoch besichert wird.
Merksatz
Physische Replikation hält die Indexwerte echt – transparent, je nach Index aber aufwendiger.